张进全，平常我都叫全哥，职业炒股专家，股龄已有10年，他是我刚来北京认识的室友，关系很铁。另外还有一个室友，家树哥哥，室内设计师。周末，我们三家聚了个会，吃了我最爱吃的烤鱼，在此感谢全哥的盛情款待。
我们一起聊了很多关于股票方面的信息和知识，全哥也给我传授了许多宝贵的炒股经验，总结两点如下：
1、他认为唯一可以在股市上赚到钱的方法是，炒股就像你买衣服一样，如果你经常看的那件衣服平时卖100元，跌到50元你也别去买，因为那不足以让人们哄抢，如果你发现它跌到15元的时候你就可以闭着眼睛买了，这个时候很容易造成大家都来占便宜，涨价也就是很自然的事情了，如果你觉得人们手里有足够的存款，那你就多拿会股票，它可能会涨到200元去，但是如果到了180元你就得卖了，卖了就别再看它了，哪怕它涨到300也与你无关了，这就是唯一可以赚钱的方法。
2、他认为很多人赔钱，是因为100元跌到80元的时候就一路买下来，买到15元，甚至10元，80元买的人看着股票跌到10元都一直没卖，但是从10元涨到15元的时候一波动马上就卖了。还有一种就是180元卖了，看着涨到200又忍不住又买了，结果涨到210没卖就开始跌了，一路又跌到50元去了，股市里赔钱的就这两种人，但是90%的投资者都是这两种人。
其中，还有一个观点，我印象特别深刻。他说，长期泡在股市里的股民，即使专业的投资者，也很难赚到钱。针对这个观点，我一直在思考为什么，今天我想用统计学中的大数定律来解释这个现象。
两种假设观点
最近正好在看清华大学王勇老师的《活学活用博弈论》这本书，在这篇文章中，首先提出书中涉及到的2个概念：正和游戏，负和游戏。
我的假设观点：
赌徒参与的是一种“负和游戏”，长期参与最终的结局一定是亏损的。
赌场参与的是一种“正和游戏”，长期参与最终一定是盈利的。
我认为，股市中股民就像赌徒，而证券交易所和证券公司就像赌场。股民参与股票买卖，它是一种“负和游戏”，长期参与最终的结局一定是亏损的。为什么说股市中的股民参与的是“负和游戏”呢？股市本来是一个正和游戏，因为有上市公司源源不断的创造价值。但绝大多数股民，却把股市当场了一个赌场，频繁杀进杀出，硬生生的把一个正和游戏变成了负和游戏。
举例来说，一个股民每周股票换手1次，以佣金万分之5来计算，买卖各一次佣金为千分之一，印花税交千分之一，总成本0.2%。一年按50周算，手续费就占总资金的10%。通过这么多次交易能不能赚到钱不知道，但成本就决定了这是个负和游戏。
从直觉上讲，我的假设观点好像挺有道理。但这个结论的理论依据是什么呢？那就是概率论中的“大数定律”。今天就带大家聊一聊“大数定律”这个话题。
大数定律
再通俗的来说，有一个所谓墨菲定律：“凡事有可能会出错，就一定会出错！”就是说，如果暂时没出错，也只是时间问题。大数定律体现了类似的意思：当试验次数足够多时，事件发生的频率终究会趋于它的概率。次数n趋于无穷，概率小的事件也会发生。换言之，一件事情，只要有发生的概率，那么随着重复次数变多，就几乎一定会发生。
假如，在重复投掷一枚硬币的随机试验中，观测投掷了n次硬币中出现正面的次数。不同的n次试验，出现正面的频率可能不同，但当试验的次数n越来越大时，出现正面的频率将大体上逐渐接近于1/2。
证明：举一个赌博的例子
统计学概率问题，总喜欢拿硬币来举例，因为它能够简化很多问题，那我也用硬币来聊聊赌博的事情。
一个均匀的硬币，往地上扔，正面朝上和反面朝上的概率各50%。假如有一个不均匀的硬币，每次扔这个硬币时，正面朝上的概率为51%，反面朝上的概率为49%。
有一个不知道硬币缺陷的人愿意和你打赌，玩猜硬币的游戏，猜对了你把他的押注全部拿走，猜错了你的押注全部归他。这个时候，你就相当于赌场老板，因为这个游戏获胜的概率对你是有利的。
假如你手里有100元，你愿意选择下面哪种方式来参加这个赌局？
方案A：100元一次性全部押正面。
方案B：每次用1元押正面，一共参与100次。
1）计算两种方案的各自期望收益
方案A，赢下100元押注的概率为51%，输掉100元押注的概率为49%。假如赢下100元，为+100，输掉100元，为-100。对应期望表如下：
计算的期望收益：E(A)=0.51*100+0.49*(-100)=2
方案B，单次赢下1元的概率为51%，输掉1元的概率为49%，总共参与100次。假如赢下1元，为+1，输掉1元，为-1。对应期望表如下：
计算的期望收益：E(B)=100*(0.51*1+0.49*(-1))=2
可以看出，两种方案（A和B）的期望收益都是一样的。
2）计算两种方案的各自标准差
投资中不能只看收益，也要看风险。通常在金融学中，标准差是用来衡量投资的不确定性和风险的。
首先计算方差：
D(A)=E(A^2)-[E(A)]^2=10^4-4=9996
D(B)=100*（E(B1^2)-[E(B1)]^2）=100*（1-0.0004）=99.96
可以看出，两种方案的方差刚好差了100倍。
各自的标准差（标准差是对方差开根号）是：
Std(A)=Sqrt(D(A))=99.98
Std(B)=Sqrt(D(B))=9.998
可以看出，方案B的标准差远小于方案A。
如果计算夏普比率（期望值/标准差）的话：
Sharp(A)=E(A)/Std(A)=2/9996=0.02
Sharp(B)=E(B)/Std(B)=2/9.998=0.2
可以看出，方案B在获得了同样期望收益的情况下，承担了更小风险，从而有着更大的夏普比率。因此方案B是优于方案A的。
从这个例子可以看出，对于期望收益为正的游戏，我们持续的、大量的参与，就能获得更低的风险。
假如押注不是100元，而是1000元，10000元，100000元，那我们持续参与的结果如下表。
假如赌本扩展到10万元时，A方案亏损的概率就是49%，而B方案亏损的概率几乎为0。
这就解释了，为什么股民长期频繁参与股票买卖，最终结局一定是亏损的原因。真正能够在股市上赚到钱的方法，就是见好就收。这么简单的道理，大家都能懂，但是赌徒心理一直主导着股民的行为，导致90%的股市中的股民都是赔钱的。
赌徒心理，单从赌博来说，就是输了还想再把输掉的赢回来，赢了还想继续赢下去，使自己的占有欲得到进一步的满足。它不仅仅存在于赌徒中，可以说生活中每个人都或多或少拥有这样的心理，人们也会在很多方面经常利用或被利用了赌徒心理。
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